เรย์ ดาลิโอ มหาเศรษฐีนักลงทุนและผู้ก่อตั้ง Bridgewater Associates เตือนว่า ตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ มีความเสี่ยงที่จะเผชิญแรงขาย หากจีนและญี่ปุ่นลดความต้องการถือครองพันธบัตรสหรัฐฯ ซึ่งอาจกลายเป็นจุดเปราะบางสำคัญของตลาดที่เผชิญความผันผวนอย่างรุนแรงในปีนี้
ดาลิโอให้สัมภาษณ์กับ Bloomberg Television ที่สิงคโปร์เมื่อวันอังคารว่า สหรัฐฯ ต้องพึ่งพาเงินทุนจากต่างประเทศในการรองรับหนี้ประมาณหนึ่งในสามของทั้งหมด และเงินทุนจำนวนมากมาจากญี่ปุ่นและจีน โดยเขามองว่า ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ทำให้จีนไม่ต้องการสะสมหนี้สหรัฐฯ ต่อไป ขณะที่ญี่ปุ่นได้ปล่อยเงินทุนให้กับสหรัฐฯ เป็นจำนวนมากในช่วงที่ผ่านมา และขณะนี้อาจต้องการนำเงินดังกล่าวกลับมา
ดาลิโอย้ำคำเตือนเดิมว่า สหรัฐฯ อาจเผชิญวิกฤตหนี้ภายในอีกประมาณ 3 ปี โดยเขาแสดงความเห็นในช่วงที่ตลาดพันธบัตรรัฐบาลทั่วโลกกำลังเผชิญแรงขาย รวมถึงพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ส่งผลให้ต้นทุนการกู้ยืมของรัฐบาลปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงในรอบหลายปี
แรงกดดันจากเงินเฟ้อ การใช้จ่ายภาครัฐในระดับสูง และการเติบโตของเศรษฐกิจที่ยังแข็งแกร่ง ทำให้ความต้องการลงทุนในตราสารหนี้ลดลงในหลายประเทศ ขณะที่ตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ ยังคงปรับตัวลงต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ หลังเผชิญแรงขายมาหลายเดือน
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเคลื่อนไหวสวนทางกับราคาพันธบัตร อยู่ที่ประมาณ 5.3% ในขณะนี้ และอยู่ใกล้ระดับที่ตลาดเคยเห็นครั้งล่าสุดในปี 2002
มุมมองของดาลิโอสะท้อนความกังวลว่า หากประเทศผู้ถือครองพันธบัตรรายใหญ่ เช่น จีนและญี่ปุ่น ลดการซื้อหรือเริ่มลดการถือครองพันธบัตรสหรัฐฯ อาจเพิ่มแรงกดดันต่อตลาดพันธบัตร ทำให้อัตราผลตอบแทนและต้นทุนการกู้ยืมของสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นอีก ขณะเดียวกัน นักลงทุนยังคงจับตาความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและภาระหนี้ภาครัฐ ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญต่อทิศทางตลาดตราสารหนี้ในระยะต่อไป
ที่มา : Yahoo Finance
ภาพ : wired
