คาด 3 แบงก์ชาติใหญ่ตรึงอัตราดอกเบี้ย

Gold Bullish

  • ภาวะเศรษฐกิจโลกมีความเสี่ยงเข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอย
  • ความขัดแย้งด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น ได้แก่ สงครามยูเครน-รัสเซีย สงครามอิสราเอล-ฮามาส
  • ธนาคารกลางทั่วโลกเข้าซื้อทองคำต่อเนื่อง
  • คาดว่าเฟดจะยุติการขึ้นอัตราดอกเบี้ย

Gold Bearish

  • ความต้องการทองคำจากจีนลดลง

คาด 3 แบงก์ชาติใหญ่ตรึงอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้

สัปดาห์นี้ต้องจับตาการประชุมของธนาคารกลางที่สำคัญ ได้แก่ การประชุมของธนาคารกลางสหรัฐที่จะมีในวันที่ 12-13 ธ.ค.นี้ และการประชุมธนาคารกลางยุโรป (ECB) กับการประชุมธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) ที่จะมีขึ้นในวันเดียวกันวันที่ 14 ธ.ค. นี้ คาดว่าธนาคารกลางทั้ง 3 แห่งจะยังคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับเท่าเดิม แต่สิ่งสำคัญที่ต้องจับตา คือการส่งสัญญาณทิศทางอัตราดอกเบี้ยในปีหน้า ทั้งนี้

.

การประชุมธนาคารกลางสหรัฐในเดือนธ.ค.นี้ เฟดจะเปิดเผยการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยนโยบาย (dot plot) ซึ่งจะเห็นมุมมองทิศทางอัตราดอกเบี้ยของเฟดในปี 2567 โดยเฟดได้เปิดเผยครั้งล่าสุดในการประชุมเฟดเดือนก.ย. ชี้ว่าการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยนโยบาย (dot plot) เจ้าหน้าที่เฟดส่งสัญญาณปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 1 ครั้ง สู่ระดับ 5.6% ภายในสิ้นปีนี้ และส่งสัญญาณปรับลดอัตราดอกเบี้ย 2 ครั้งสู่ระดับ 5.1% ในช่วงสิ้นปี 2567 และแตะ 3.9% ในช่วงสิ้นปี 2568 ขณะที่แตะ 2.9% ในช่วงสิ้นปี 2569 ขณะที่คาดการณ์อัตราดอกเบี้ยระยะยาวที่ระดับ 2.5% ซึ่งแตกต่างจากที่ตลาดคาดว่าเฟดจะไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกในปีนี้ และเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีก 5 ครั้งในปี 2567 เหลือเพียง 4.00%-4.25% ภายในสิ้นปี 2567 โดยจะเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือนมี.ค.2567 ถือว่าเป็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว ซึ่งอาจจะสร้างความผันผวนให้ตลาดทองคำได้ โดยการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วนั้นอาจทำให้ราคาทองคำดีดตัวขึ้นไปสู่ระดับสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์ ทั้งนี้ปีนี้ราคาทองคำได้ปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณที่ 2,144 ดอลลาร์

.

ส่วนการประชุมธนาคารกลางยุโรป (ECB) ที่จะมีขึ้นในวันที่ 14 ธ.ค. นั้น คาดว่า ECB จะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์นี้เช่นกัน ซึ่งอาจจะทำให้สกุลเงินยูโรอ่อนค่า ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น กดดันราคาทองคำระยะสั้น และคาดว่า ECB จะเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีหน้า โดยคาดว่า ECB จะเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายช่วง Q1/67 หรืออย่างเร็วที่สุดที่ ECB จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงเดือนมี.ค.2567 โดยคาดว่าทั้งปี 2567 ECB จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 1.50% เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อชะลอตัวลงอย่างชัดเจน

.

สำหรับการประชุมธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับ 5.25% ในการประชุมสัปดาห์นี้เช่นกัน แต่ทิศทางอัตราดอกเบี้ยในปี 2567 นั้นอาจเริ่มปรับอัตราดอกเบี้ยลงช้ากว่าธนาคารกลางสหรัฐและธนาคารกลางยุโรป โดยคาดว่าปี 2567 ธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) จะเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยในไตรมาส 4 ของปี 2567 โดยจะปรับลดลง 0.50% ในไตรมาสดังกล่าว

ราคาทองคำได้เกิดแรงเทขายออกมาอย่างหนัก หลังจากที่ราคาทองคำปรับขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ (All-time high) ที่ 2,144  ดอลลาร์ ขณะที่แท่งเทียนของราคาทองคำรายวันเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา เกิดแท่งเทียนสีแดงแท่งยาว และปิดตลาดต่ำกว่าราคาปิดวันก่อนหน้า และราคาทองคำรายสัปดาห์ก็ปิดตลาดต่ำกว่าราคาปิดสัปดาห์ก่อน ซึ่งถือว่าเป็นการปรับตัวลงรายสัปดาห์ครั้งแรกในรอบ 4 สัปดาห์ ส่งผลให้สัญญาณทางเทคนิคของราคาทองคำไม่ดีนัก  ระยะสั้นจึงคาดว่าราคาทองคำอาจปรับตัวลดลงมาสู่ระดับ 1,940-1,960 ดอลลาร์ ซึ่งบริเวณนี้คาดว่าอาจมีแรงซื้อกลับเข้ามา สัปดาห์นี้ติดตามการประชุมธนาคารกลางสหรัฐในวันที่ วันที่ 12-13 ธ.ค. การประชุมธนาคารกลางยุโรป (ECB) และการประชุมธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) ที่จะมีขึ้นในวันที่ 14 ธ.ค. นี้ ส่วนสัปดาห์นี้ราคาทองคำมีแนวรับอยู่ที่  1,960 ดอลลาร์ และ 1,940 ดอลลาร์ ขณะที่มีแนวต้าน 2,020 ดอลลาร์ และแนวต้าน 2,036 ดอลลาร์ ส่วนราคาทองแท่งในประเทศมีแนวรับ 33,400 บาท และ 33,250 บาท ขณะที่มีแนวต้านที่ 33,900 บาท และ 34,100 บาท

ดาวน์โหลดเอกสาร